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La centrale des SCPI : n°1 de la distribution de scpi en ligne
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Le match opposant les SCPI à l'assurance-vie paraît a priori totalement déséquilibré au profit de l'assurance-vie. L'analyse approfondie de la situation va toutefois démontrer exactement le contraire.

Au niveau de l'épargne accumulée, le vainqueur est incontestablement l'assurance-vie avec plus de 1 600 milliards d'euros d'encours contre 40 milliards d'euros pour les SCPI. Le rapport est de 40 contre 1 mais ne justifie en aucune manière le fait que l'assurance-vie soit un meilleur placement que les SCPI.

En effet, ce qui compte d'abord, pour les investisseurs, c'est le rendement de leur épargne. Voici un comparatif SCPI / assurance vie sur le rendement de 2015. Les contrats d'assurance-vie en euros ont rapporté 2,27 % tandis que les SCPI ont procuré à leurs associés un rendement de 4,85 %. Ici, le ratio va de 1 à 2,14, ce qui, dans le domaine financier, est considérable. En outre, le prix des parts de SCPI a été revalorisé de 1,55 %. Les SCPI ont donc rapporté, en moyenne, 6,40 % à leurs associés, soit 2,82 fois plus que les contrats d'assurance-vie en euros. Du point de vue du rendement, le constat est sans appel : victoire par KO des SCPI.

Intéressons-nous maintenant au mode de financement de l'investissement pour des parts de SCPI et en assurance vie. Lorsqu'un épargnant ouvre un contrat d'assurance-vie ou accroît son épargne, il ne peut concrétiser son projet qu'au comptant. Personne n'a jamais eu recours à un crédit pour investir en assurance-vie. C'est tout simplement impossible. En revanche, il est possible, et même judicieux, d'acheter ses parts de SCPI à crédit afin de bénéficier de taux d'intérêt historiquement bas et d'utiliser un effet de levier. Cette méthode permet d'aller au-delà de ses possibilités en numéraire pour maximiser son retour sur investissement.

En outre, il est astucieux d'utiliser le démembrement de propriété pour acquérir des parts de SCPI et les payer moins cher que leur prix de vente. Investir en démembrement de propriété en assurance-vie est impossible. Il existe simplement une possibilité de démembrement dans la clause bénéficiaire du contrat mais nous sortons ici du sujet. Par conséquent, le comparatif SCPI/assurance vie au point de vue mode de financement de l'investissement, les SCPI sont de nouveau vainqueurs par KO.

Venons-en à la question de la gestion au quotidien des SCPI et de l'assurance vie. Force est de constater que le résultat aboutit à un match nul puisque, dans les deux cas, l'épargnant n'a pas le moindre souci de gestion. La société de gestion s'occupe de la gestion de la SCPI tandis que la compagnie d'assurance s'occupe de celle du contrat d'assurance-vie.

En revanche, et ce point est important, si l'on s'intéresse à la transparence de l'information, les SCPI sont de nouveau vainqueur par KO. Il est certes possible de connaître la composition exacte de l'encours du portefeuille support de son contrat d'assurance-vie au 31 décembre de l'année N-1, mais qui le demande ? Généralement, personne. En revanche, les associés d'une SCPI reçoivent à la fois un bulletin trimestriel les informant de la vie de leur SCPI au cours du trimestre écoulé mais également un rapport annuel au printemps de l'année N+1. Avec les SCPI, l'information des associés est totalement transparente.      

Du point de vue de la liquidité de ces deux placements, nous considérons que le résultat est un nouveau match nul. Tant l'achat de parts de SCPI que l'assurance vie représentent des investissements à long terme qu'il est préférable de conserver au moins huit ans.

Pour ce qui est de la fiscalité des intérêts et des dividendes, et au regard des multiples modes d'acquisition de parts de SCPI, sans oublier le nombre important de cas relatifs à l'assurance-vie, cette question ne peut être traitée qu'au cas par cas. Gardons toutefois à l'esprit qu'en recourant au démembrement temporaire de propriété pour acheter ses parts de SCPI, il est possible d'effacer toute fiscalité dont celle relative à l'impôt de solidarité sur la Fortune (ISF) ; les capitaux investis en nue-propriété sont exclus de l'assiette de l'ISF, contrairement à l'épargne accumulée sur un contrat d'assurance-vie.

Enfin, au niveau du choix proposé à l'épargnant, il n'y a pas non plus de match, et ce pour une raison très simple : il n'est pas possible de composer soi-même son contrat d'assurance-vie en euros. Il est nécessaire de se soumettre au choix du ou des gestionnaire(s) de la compagnie d'assurance. En revanche, s'agissant des SCPI, vous pouvez tout à loisir confectionner vous-même votre cocktail gagnant. Avec 174 SCPI, vous n'avez que l'embarras du choix.

SCPI ou assurance vie, vous ne savez pas lesquelles choisir ? Dans ce cas, le plus simple est de recourir aux services d'un expert comme La Centrale des SCPI dont c'est l'unique métier. Les consultants de La Centrale des SCPI vous conseilleront au mieux en fonction de votre profil d'investisseur après avoir réalisé votre bilan patrimonial. Et c'est cher ? Non, c'est gratuit.

Au terme de cette analyse, il ressort clairement que placer toutes ses économies en assurance-vie relève du non-sens patrimonial et peut induire des désillusions. Nous ne disons néanmoins pas qu'il faille, s'agissant de l'assurance-vie, jeter le bébé avec l'eau du bain, selon l'expression consacrée. Nous pensons simplement qu'un patrimoine équilibré doit comporter une composante de SCPI. Ici encore, nous serions malvenus de vous inciter à placer l'intégralité de votre épargne en SCPI.    

Notre objectif est de vous permettre de vous constituer un patrimoine équilibré pour préparer votre avenir, et notamment votre retraite. Les SCPI trouvent pleinement leur place dans la concrétisation de cet objectif, justement parce qu'elles ont fait leurs preuves et qu'elles continueront, toutes choses égales par ailleurs, à les faire.

Aussi, le vainqueur du match comparatif SCPI/assurance-vie est les SCPI. D'ailleurs, s'il ne fallait retenir qu'une seule raison de choisir les SCPI, ce serait celle-ci : Les SCPI sont assises sur de la pierre tandis que les contrats d'assurance-vie en euros ne sont finalement quasi-exclusivement que des reconnaissances de dettes dont le remboursement dépend de la bonne volonté et de la capacité du débiteur.

 

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