SCPI KYANEOS DENORMANDIE 5
La Centrale des SCPI — cabinet CIF agréé AMF (ORIAS 13000729) · Mis à jour le 1 septembre 2026
Gérée par KYANEOS AM
TDⓘTaux de distribution : dividendes versés rapportés au prix de part, publié par la société de gestion. Montant net de frais de gestion (prélevés sur les loyers avant distribution) et brut de fiscalité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
--
Prix de la partⓘPrix de souscription actuel d'une part de cette SCPI, hors frais de souscription éventuels. Ce prix est fixé par la société de gestion.
1 000 €
Taux occupationⓘTaux d'occupation financier (TOF) : rapport entre les loyers effectivement perçus et les loyers théoriques si l'ensemble du patrimoine était loué. Un TOF élevé traduit une bonne gestion locative. « N.C. » = non communiqué (ex. SCPI récemment lancée).
N.C.
CapitalisationⓘCapitalisation totale de la SCPI : valeur cumulée de l'ensemble des parts en circulation. Elle reflète la taille du fonds et sa capacité d'investissement.
3,353 M€
SCPI récente — aucun historique de performance. Cette SCPI n'a encore publié aucun taux de distribution sur une année pleine. Aucun indicateur de performance ne peut donc être communiqué à ce stade.
Investir en SCPI comporte des risques — perte en capital, liquidité réduite, revenus non garantis, placement de long terme. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Détail des risques et portée du visa AMF
- Perte en capital — Le capital investi n'est pas garanti : la valeur de la part suit le marché immobilier et peut baisser.
- Liquidité — La revente des parts n'est pas garantie et peut prendre plusieurs mois, davantage si les retraits excèdent les souscriptions.
- Revenus non garantis — Les distributions dépendent des loyers encaissés : elles peuvent varier à la baisse comme à la hausse.
- Horizon de placement — La durée de détention recommandée par la société de gestion se compte en années (souvent 8 à 10 ans, davantage pour les SCPI fiscales). Elle est rappelée sur cette fiche.
L'Autorité des marchés financiers délivre un visa lors de la création d'une SCPI et appose un visa sur sa note d'information. Ce visa ne constitue ni une garantie, ni une recommandation, ni un contrôle permanent du placement ou de sa performance. Consulter le détail des risques
Vue d'ensemble
L'essentiel du trimestre
T2 2026 — Kyaneos Denormandie 5 a franchi le cap de ses premières acquisitions. Au 30 juin 2026, la SCPI détient 2 immeubles, soit 17 lots pour 970 m² habitables, à Douai (59) et à Montfavet, dans le quartier d'Avignon (84). La collecte atteint 3,35 M€ pour 3 353 parts et 59 associés, contre 2,61 M€ et 47 associés trois mois plus tôt. Le taux d'occupation financier reste à 0 % : tous les logements sont en travaux, situation attendue pour une SCPI Denormandie en phase de rénovation.
Tout pour réussir votre investissement SCPI
Recevez chaque semaine nos analyses nos offres et les meilleures opportunités d'investissement SCPI
Performances et distribution
Aucun taux de distribution n'est publiable à ce stade, et c'est normal. Le bulletin affiche « N/A » pour le dividende par part, les loyers encaissés et le taux de distribution. Aucun dividende n'a été payé à ce jour.
Les immeubles acquis sont vides et doivent être entièrement rénovés avant d'être loués nus. Le délai de jouissance de 12 mois ajoute son décalage : une part ne porte revenu qu'à compter du premier jour du douzième mois suivant l'encaissement de la souscription. La distribution, prévue sur un rythme trimestriel, ne démarrera qu'une fois les premiers logements livrés et loués. Au 31 décembre 2025, le prix de souscription ressort à 1 000 €, la valeur de réalisation à 876,92 € et la valeur de reconstitution à 974,19 €.
Patrimoine et stratégie
Le patrimoine s'est constitué en deux opérations : 730 m² habitables rue des Récollets Anglais à Douai (59), pour un prix acte en main travaux inclus de 1 932 000 €, soit 2 647 €/m² ; quatre appartements T3 traversants sur 240 m² rue des Paroissiens à Montfavet (84), pour 643 182 € acte en main. Deux autres actifs sont en cours de sécurisation, 8 logements à Dunes (82) et une maison à Gisors (27).
La stratégie assume les maisons individuelles. Kyaneos AM l'écrit sans détour : le rendement locatif y est inférieur à celui d'un immeuble collectif, mais le potentiel de plus-value à la revente (non garanti) y est jugé meilleur. La SCPI peut s'endetter jusqu'à 40 % de sa valeur de réalisation et n'a aucune dette à ce jour. Les souscriptions sont reçues dans la limite d'un capital maximum statutaire de 8 500 000 €, dont 3,35 M€ sont souscrits.
Notre analyse
Souscrire au millésime 5 revient à investir dans un projet plutôt que dans un patrimoine constitué. Par rapport au millésime 4, le délai de jouissance passe de 6 à 12 mois et la durée de blocage s'allonge d'un an, de 12 à 13 ans. À frais et avantage fiscal identiques, ce millésime demande un peu plus de patience.
Fiscalité
La souscription ouvre droit à une réduction d'impôt de 18 % du montant investi, répartie sur neuf années à raison d'un neuvième par an, au titre de l'engagement de location de neuf ans pris par la SCPI. Le bulletin rappelle le plafond applicable : 300 000 € de souscription par contribuable et par année d'imposition.
Cet avantage n'est pas automatique. Il suppose que la SCPI tienne ses engagements de location, et que les parts soient conservées au moins neuf ans à compter de la mise en location du dernier immeuble rénové. Une cession anticipée entraîne la réintégration des réductions déjà pratiquées. Les revenus distribués sont imposés en revenus fonciers : le dispositif s'adresse aux personnes physiques imposées à l'impôt sur le revenu, et n'a pas d'intérêt pour un contribuable faiblement ou non imposé.
Risques et horizon de placement
L'investissement comporte un risque de perte en capital : ni le capital ni les revenus ne sont garantis, et le capital obtenu à la sortie peut être inférieur au capital investi. Le risque est ici renforcé par la jeunesse du portefeuille, deux immeubles seulement, tous deux en travaux.
La liquidité est très contrainte. Une SCPI fiscale à capital fixe n'a pas de marché secondaire profond : la revente passe par une confrontation ou une cession de gré à gré, sans garantie de trouver un acquéreur. Sortir avant le terme de l'engagement de neuf ans entraîne la remise en cause de la réduction d'impôt, et la sortie est en pratique liée à la liquidation de la société, dont la durée statutaire court jusqu'au 8 septembre 2037.
La durée de placement recommandée est de 13 ans, bien au-delà des 8 ans habituellement retenus pour une SCPI de rendement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
En résumé
Kyaneos Denormandie 5 est le millésime actuellement ouvert de la gamme Denormandie, dans la limite d'un capital maximum statutaire de 8,5 M€. Au 30 juin 2026, la SCPI a collecté 3,35 M€ auprès de 59 associés et détient ses deux premiers immeubles, 17 lots pour 970 m², tous en cours de rénovation. Son intérêt repose sur la réduction d'impôt de 18 % étalée sur neuf ans et sur la valeur du patrimoine à la liquidation prévue en 2037. Nos consultants agréés CIF/AMF vous aident à vérifier que ce cadre correspond à votre situation.
Simulez votre investissement
Simulation non contractuelle. Performances passées non garanties.
Vous avez des questions ?
Nos experts en SCPI sont à votre disposition pour vous accompagner dans votre projet d'investissement.
Analyse personnalisée, conseil sur-mesure et suivi dédié.
30 min, gratuit et sans engagement