Combien pour vivre de ses rentes ? Le calcul de 500 à 5 000 € par mois

Un Livret A rempli jusqu'au plafond rapporte 32,51 € par mois. À l'autre bout, vivre de ses rentes à 5 000 € par mois demande 1,5 million d'euros si l'on applique la règle des 4 %. Entre les deux, tout dépend de ce que vous placez, de l'impôt que vous payez et d'une question que l'on pose rarement : voulez-vous garder votre capital, ou accepter de le consommer ?

Le calcul de base tient en une ligne : capital = revenu annuel visé ÷ rendement du placement. Pour 500 € par mois, il faut environ 122 000 € placés à 4,91 % (le taux de distribution moyen des SCPI en 2025), 228 000 € au rendement moyen des fonds en euros. Pour 2 000 € par mois, la règle des 4 % donne 600 000 €, mais appliquée à l'histoire française de 1900 à 2008, elle aurait épuisé le capital avant trente ans dans 42,5 % des cas.

La vidéo ci-dessus monte les quatre marches en moins de sept minutes. L'article reprend chacune, avec les sources.

L'essentiel

• Capital nécessaire = revenu annuel visé ÷ rendement du placement. Tout le reste est une question de rendement net et de durée.
• À 500 € par mois, c'est le choix du placement qui compte : environ 228 000 € au fonds en euros (2,63 % en 2025), 122 000 € à 4,91 % de distribution moyenne SCPI, avant impôt.
• À 1 000 € par mois, c'est l'impôt : pour un foyer à 30 %, le capital passe d'environ 244 000 € à 463 000 € avec une SCPI française.
• À 2 000 € par mois, la règle des 4 % donne 600 000 €. Sur la France, 1900-2008, elle a échoué avant trente ans dans 42,5 % des cas (Pfau, 2010).
• À 5 000 € par mois, 1,5 M€ : un patrimoine que moins de 5 % des ménages français dépassent, résidence principale comprise.

Comment calculer le capital nécessaire pour vivre de ses rentes ?

▶ Voir ce passage dans la vidéo (0:30)

Vous prenez le revenu que vous voulez sur un an, vous le divisez par ce que rapporte votre placement, et vous obtenez le capital. Pour 500 € par mois, soit 6 000 € par an, avec un placement à 4,91 % : 6 000 ÷ 0,0491, soit environ 122 000 €.

Derrière cette ligne, une question change tout. Si vous gardez le capital, vous vivez des revenus seuls et vous transmettez le capital un jour. Si vous le consommez, il en faut moins au départ, mais il ne doit pas être épuisé avant vous. Les paliers suivants jouent sur ces deux options.

500 € par mois : quel placement choisir ?

▶ Voir ce passage dans la vidéo (1:00)

À ce niveau, 6 000 € par an, le capital dépend surtout du placement.

Le Livret A est exonéré d'impôt, mais il ne dépassera jamais son plafond : il sert à l'épargne de précaution. Le fonds en euros est donné avant prélèvements sociaux.

Le 4,91 % est une moyenne. Selon la catégorie, le taux de distribution 2025 allait de 4,2 % (SCPI résidentielles et de santé) à 6 % (SCPI diversifiées).

Ces taux mesurent le revenu versé. Il n'est pas garanti, le capital non plus, et la valeur d'une part peut monter comme baisser. Une part de SCPI se revend en prenant du temps : c'est un placement de huit à dix ans minimum. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

1 000 € par mois : que reprend l'impôt ?

▶ Voir ce passage dans la vidéo (2:11)

À 1 000 € par mois, on ne peut plus raisonner en brut. Les revenus d'une SCPI française sont des revenus fonciers : ils passent au barème de l'impôt et supportent 17,2 % de prélèvements sociaux. Pour un foyer dans la tranche à 30 %, cela fait 47,2 %.

Pour 12 000 € nets par an, le capital passe donc d'environ 244 000 € avant impôt à environ 463 000 € une fois l'impôt payé (calcul au taux de distribution moyen de 2025).

Une SCPI européenne change l'équation. Elle détient des immeubles en Allemagne, en Espagne ou aux Pays-Bas, et les conventions fiscales imposent les loyers dans le pays où se trouve l'immeuble. En France, ces revenus sont soit exonérés avec application d'un taux effectif, soit ouvrent droit à un crédit d'impôt égal à l'impôt français. Il n'existe pas de taux unique : cela dépend du pays, de votre tranche et de votre situation. Le capital nécessaire pour un même revenu net peut donc différer sensiblement ; faites le calcul sur votre cas.

Le détail France contre Europe est dans la fiscalité des SCPI européennes. Si votre projet est précisément de viser 1 000 € par mois avec des SCPI, voir aussi combien investir pour générer 1 000 € par mois.

2 000 € par mois : la règle des 4 % tient-elle en France ?

▶ Voir ce passage dans la vidéo (3:19)

La règle des 4 % vient d'un conseiller américain, William Bengen (1994). Vous retirez 4 % du capital la première année, puis le même montant augmenté de l'inflation chaque année suivante. Sur l'histoire des marchés américains depuis 1926, un portefeuille moitié actions, moitié obligations n'a jamais été épuisé avant 33 ans.

4 % revient à un capital égal à 25 fois le retrait annuel. Pour 2 000 € par mois, soit 24 000 € par an : 600 000 €.

Cette règle a été calculée sur un seul pays. En 2010, l'économiste Wade Pfau l'a testée sur dix-sept pays avec les données de 1900 à 2008. Le taux de retrait sûr dépassait 4 % dans quatre pays seulement : le Canada, la Suède, le Danemark et les États-Unis.

Pour la France, le tableau est sans appel :

Ces résultats supposent en plus que l'investisseur ait choisi après coup la meilleure répartition possible. Le mécanisme est simple : le retrait suit l'inflation, donc quand les prix montent fort pendant que les placements baissent, vous retirez davantage sur un capital qui fond.

Personne ne prédit le retour d'un siècle comme celui-là. Mais à 1,25 %, 2 000 € par mois demandent 1,92 M€ (24 000 ÷ 0,0125). Entre 600 000 € et 1,9 M€, tout dépend de l'histoire que l'on choisit de croire. Une retraite ne se pilote pas avec une règle unique : elle se recalcule régulièrement.

5 000 € par mois : qui peut vraiment y arriver ?

▶ Voir ce passage dans la vidéo (5:03)

Avec la règle des 4 %, la version optimiste, il faut 1,5 M€ (60 000 € × 25). Début 2024, selon l'INSEE, 5 % des ménages seulement déclaraient plus de 1 268 200 € de patrimoine brut, la médiane étant à 205 100 €.

Ce patrimoine est brut : il inclut la résidence principale et ne déduit pas les dettes. Or la maison où vous dormez ne verse aucune rente. Vivre de ses rentes à 5 000 € par mois est donc, au mieux, un objectif de moins de 5 % des ménages. Il vaut mieux le savoir avant de bâtir une stratégie dessus.

Quelle est la bonne marche pour vous ?

▶ Voir ce passage dans la vidéo (5:38)

Pour la plupart des épargnants, il s'agit de compléter une pension, pas de la remplacer. Fin 2024, la pension moyenne de droit direct était de 1 705 € bruts par mois (DREES). Pour vivre avec 800 € de plus que votre pension, il ne vous manque pas une rente entière : il vous manque 800 €, quelque part entre la première et la deuxième marche.

L'horizon compte aussi. En 2025, à 60 ans, une femme a en moyenne 27,9 ans à vivre et un homme 23,9 ans. C'est une moyenne : beaucoup vivront plus longtemps, d'où des calculs faits sur trente ans.

Le calcul à faire chez vous : (revenu visé − pension) × 12 ÷ rendement net d'impôt = capital nécessaire. Puis la question du troisième palier : ce capital, je le garde ou je le consomme ? Si vous voulez le chiffrer sur votre situation, prenez rendez-vous avec un consultant.

Les chiffres clés

Les capitaux nécessaires (122 000 €, 228 000 €, 244 000 €, 463 000 €, 600 000 €, 1,92 M€, 1,5 M€) sont des calculs de La Centrale des SCPI à partir de ces taux, avant impôt sauf mention contraire. Fiscalité en vigueur au 24 octobre 2026, susceptible d'évoluer avec la loi de finances et la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2027.

Sources

• service-public.gouv.fr, Livret A (F2365) et prélèvements sociaux (F2329).
• ACPR, revalorisation des contrats d'assurance vie 2025 (AS 180).
• ASPIM / IEIF, communiqué du 4T 2025.
• W. Bengen, « Determining Withdrawal Rates Using Historical Data », Journal of Financial Planning, octobre 1994.
• W. Pfau, « An International Perspective on Safe Withdrawal Rates », GRIPS DP 10-12.
• INSEE Focus n° 371, patrimoine des ménages début 2024.
• DREES, effectifs de retraités et montants des pensions.
• INSEE, espérance de vie à divers âges.
• Brochure pratique de l'impôt sur le revenu 2026, impots.gouv.fr, « Revenus encaissés à l'étranger ».

FAQ