Cumul emploi-retraite : ce que vous pouvez gagner en plus de votre pension

Reprendre une activité après avoir liquidé sa retraite est autorisé, et depuis 2023 cette activité ouvre de nouveaux droits — ce qui n'était pas le cas auparavant. Reste à savoir sous quel régime vous tombez : selon votre situation, vos revenus d'activité sont soit totalement libres, soit plafonnés. La différence se joue sur trois conditions précises.

Deux régimes, et une frontière nette entre les deux

Le cumul libéralisé, souvent appelé cumul intégral, permet de percevoir sa pension et ses revenus d'activité sans aucun plafond ni limite de durée. Il suppose de remplir trois conditions cumulatives : avoir atteint l'âge légal de départ, soit 64 ans depuis la réforme de 2023 — ou 67 ans, âge du taux plein automatique ; avoir liquidé l'ensemble de ses pensions, tous régimes confondus, de base comme complémentaires ; et bénéficier du taux plein.

Le mot important est « cumulatives ». Il suffit qu'une pension d'un régime ancien, parfois oubliée, n'ait pas été liquidée pour basculer dans l'autre régime.

Le cumul plafonné s'applique dès qu'une de ces conditions manque. Les revenus d'activité s'ajoutent alors à la pension dans la limite d'un plafond annuel, fixé pour 2026 à 24 030 euros, soit la moitié du plafond annuel de la Sécurité sociale. Les professions libérales relèvent d'un plafond plus élevé, égal à 100 % de ce même plafond, soit 48 060 euros. Un dépassement entraîne une réduction de la pension à hauteur du dépassement constaté.

Le changement de 2023 : l'activité rouvre des droits

Jusqu'à la réforme de 2023, cotiser en cumul emploi-retraite ne produisait aucun droit supplémentaire : les cotisations étaient prélevées sans contrepartie. Ce n'est plus le cas.

Une activité exercée en cumul libéralisé ouvre désormais droit à une seconde pension, calculée sur les trimestres et cotisations postérieurs à la liquidation. Son montant est encadré : il ne peut excéder une fraction du plafond annuel de la Sécurité sociale, fixée à 5 %. Ce plafond étant revalorisé chaque année en même temps que le plafond de la Sécurité sociale, il convient de demander le montant applicable à votre caisse plutôt que de se fier à une valeur lue l'année précédente.

Cette seconde pension n'est ni réversible ni majorable au titre des enfants. Elle reste modeste au regard d'une carrière complète, mais elle transforme la nature de la reprise d'activité : le temps travaillé après la retraite n'est plus perdu du point de vue des droits.

Complément actif, complément passif : les deux ne font pas le même travail

Un revenu d'activité et un revenu de placement ne se comportent pas de la même façon, et les opposer n'a pas de sens : ils répondent à des besoins différents.

Le complément actif est immédiat, sans capital à mobiliser, et son montant dépend du temps que vous y consacrez. Il s'arrête le jour où vous cessez l'activité, et il suppose de pouvoir et vouloir continuer à travailler — ce qui n'est ni acquis ni durable indéfiniment.

Le complément passif suppose un capital constitué en amont et un horizon de placement de huit à dix ans. Il ne dépend pas de votre présence, ce qui en fait le relais naturel du premier lorsque l'activité cesse. Il n'est en revanche pas garanti : les revenus d'une SCPI dépendent du taux d'occupation du patrimoine et de la politique de distribution, et peuvent diminuer.

Beaucoup de situations combinent les deux : quelques années de cumul emploi-retraite servent précisément à constituer ou renforcer le capital qui prendra le relais ensuite. Nous détaillons ce mécanisme dans notre guide sur le placement retraite en SCPI.

Si vous voulez chiffrer ce qu'une reprise d'activité et un complément de revenus représenteraient dans votre cas, nos consultants font le point avec vous.

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