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SCPI de Rendement
Commerces

SCPI NOVAPIERREOuvert

Rendement 2018
3,95%
Prix de la part en 2019
440€
Société de gestion
PAREF GESTION

La SCPI Novapierre 1 a été créée en novembre 1999. Elle est gérée par Paref Gestion, filiale à 100 % de la société foncière Groupe Paref cotée à la Bourse de Paris qui gère notamment 1,6 milliard d’euros d’actifs pour compte de tiers.

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Pourquoi investir dans la SCPI NOVAPIERRE ?

Notons que le Groupe Paref est majoritairement détenu par la société Fosun Property Europe Holdings, filiale de Fosun, le plus grand conglomérat privé de Chine continentale.

SCPI Novapierre 1 est une société civile de placement immobilier de rendement à capital variable de type commerces et murs de magasins à près 95 %. Elle est donc quasiment un pure-player de l'immobilier commercial. Avec 156 millions d'euros de capitalisation et 2 470 associés au 31 décembre 2018, sa taille moyenne a des conséquences sur le type d'actifs dans lesquels elle est susceptible d'investir.

En effet, la taille moyenne de ses investissements en portefeuille, au nombre de 267, toujours fin 2018, oscille autour de 580 000 euros, ce qui la met en concurrence avec des sociétés civiles immobilières (SCI) familiales. C'est pour cela que Novapierre 1 investit uniquement en zone urbaine, c'est-à-dire en dehors des locaux localisés en périphérie des agglomérations.

Ce produit d'épargne immobilière assistée se limite donc logiquement à la France en termes d'implantations, à concurrence de près de 70 % pour la région capitale et d'un peu plus de 30 % pour la province.

Signalons que la valeur de reconstitution de la SCPI Novapierre 1 était de 482,00 euros au 31 décembre 2018, à comparer avec un prix de souscription de la part de 440,00 euros contre 430,00 euros un an plus tôt, soit un différentiel de 9,55 % au profit des associés. En outre, ce bouclier patrimonial affiche, sur 15 ans, un taux de rendement interne (TRI) de 6,93 % au 31 décembre 2018.

Toutefois, la SCPI Novapierre 1 pâtit, toujours à fin 2018, d'un taux d'occupation financier (TOF) de 88,50 %, en deçà des 90,00 % jugés comme minimaux pour pouvoir verser aux associés un rendement attractif. Ce dernier a sans surprise franchi à la baisse la barre des 4 % en 2018, à 3,95 %, ce qui le situe 40 points derrière la moyenne des SCPI de rendement.

La stratégie de la SCPI Novapierre 1 s'inscrit d'abord dans la volonté de réduire son taux de vacance physique. Comme l’a précisé le Directeur Général de Paref Gestion :"Novapierre 1 poursuit donc son objectif de repositionnement en travaillant en priorité sur les grandes surfaces vacantes qui offrent un potentiel de revenus locatifs complémentaires à court et moyen terme."

Ensuite, la société de gestion réalise des arbitrages en vue de céder des biens immobiliers qui ne sont plus conformes à la stratégie de la SCPI Novapierre 1 et dont les liquidités générées seront réinvesties dans des actifs plus attractifs, notamment du point de vue de leur demande locative. La stratégie de Novapierre 1 s’inscrit donc également dans une volonté de rationalisation de son patrimoine immobilier permettant de réduire le taux de vacance locative.

Cette stratégie vise en définitive à améliorer le rendement de la SCPI Novapierre 1 offert aux associés afin de le rehausser dans un premier temps au niveau de la moyenne des SCPI de rendement, voire au-delà par la suite. Le taux d’occupation physique (TOP) - le patrimoine recouvre 59 392 m² - s’inscrit à 80,62 %, soit très en deçà des standards habituels. Paref Gestion doit donc prendre toutes les mesures correctrices susceptibles de remédier à cette situation.

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La SCPI NOVAPIERREEn chiffres

Caractéristiques
Capital
Variable
Capitalisation
156,1M€
DVM
2018
Rendement
3,95%
Taux d'occupation physique
88,00%
Taux d'occupation financier
0%
Frais de gestion
9,60%
Conditions de souscription
Minimum
2 000€
Dividendes versés
Trimestrielle
Période de confrontation
Trimestrielle
Nombre de parts
354 708
Nombre d'associés
2 470
Démembrement
Oui
Frais de souscription
9,60%

Évolution du prix de la part et du taux de rendement

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Thibaut, Le Coail

L'investissement dans une SCPI n'est pas garanti, tant du point de vue des dividendes perçus que de celui de la préservation du capital. Les SCPI dépendent en effet des fluctuations des marchés immobiliers. Avant toute décision d'achat de parts de SCPI, faites-vous conseiller par un professionnel afin d'être certain(e) que ce placement correspond à votre profil patrimonial. Enfin, comme tout investissement immobilier, tenez compte du fait que les SCPI sont des placements de long terme dont la durée de détention minimale ne saurait être inférieure à huit ans.