Investir sur l’or : tout ce qu’il faut savoir sur l’investissement dans l’or

L’or, un métal qui fascine l’être humain depuis la nuit des temps. On lui prête souvent des vertus de valeur refuge ou d’investissement miracle. Qu’en est-il vraiment et comment fonctionne l’investissement sur ce métal précieux ? Démystifions tout cela dans ce dossier exclusif.

Dans le cadre d’un dossier exclusif sur les thématiques d’investissement pour 2024, La Centrale des SCPI a décidé de passer au crible tous les investissements possibles. Ce premier dossier est consacré à l’or, le plus vieil actif du monde !

1. Qu'est-ce que l'investissement sur l’or ?

L'investissement dans l'or est souvent considéré comme une valeur refuge en période d'incertitude économique. Cependant, il est crucial de comprendre que l'investissement en or peut prendre diverses formes, chacune avec ses propres spécificités et niveaux de risque.

L'achat d'or physique, comme des pièces ou des lingots, est la forme la plus traditionnelle d'investissement. Cela implique l'achat direct de l'or auprès de fournisseurs autorisés, avec l'intention de réaliser une plus-value lors de la revente. Cette approche nécessite des arrangements sécurisés pour le stockage.

Une autre méthode populaire est l'investissement dans l'« or papier ». Cela implique l'achat de produits financiers qui sont indexés sur le cours de l'or, tels que les fonds négociés en bourse (ETF) ou les contrats à terme. Cette méthode offre une exposition à l'or sans nécessiter de stockage physique, mais elle comporte ses propres risques et complexités.

2. Quels sont les bons réflexes avant d'investir dans l'or ?

Avant de vous lancer dans l'investissement en or, il est essentiel de bien comprendre la nature de votre investissement et les risques associés. La première étape consiste à vérifier la crédibilité et les autorisations des professionnels avec lesquels vous envisagez de traiter, surtout si vous optez pour l'or physique ou l'or papier. Les arnaques sont courantes, en particulier sur Internet. Il est donc recommandé de consulter les listes noires et d'autres ressources pour s'assurer de la fiabilité des fournisseurs.

Il est également important de constituer une épargne de précaution avant d'investir dans l'or. Ne risquez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. La diversification est la clé : ne misez pas uniquement sur l'or mais considérez-le comme une partie d'un portefeuille d'investissement plus large.

3. Quels sont les risques à investir sur l’or ?

Le terme investir sur l’or est en réalité galvaudé, le terme exact serait « spéculer sur l’or ».

En effet, investir c’est mettre son argent dans un projet et en récolter à terme les fruits. Lorsque vous investissez par exemple dans une SCPI, votre argent va servir à financer des immeubles dont vous récolterez, en tant qu’associé de la SCPI, les loyers.

Spéculer, c’est faire une opération d’achat d’un bien avec pour seul espoir de le revendre plus cher. C’est le comportement des gens qui ont acheté des bitcoins par exemple mais aussi bien souvent de ceux qui achètent de l’or.

En effet, l’or n’est pas un actif productif : il ne produit rien et n’a que la valeur qu’on veut bien lui donner. Sa rareté en fait sa valeur par principe, mais son cours est imprévisible dans le temps. Si les crises financières tendent à faire monter le cours de l’or, les périodes de prospérité peuvent en faire baisser la valeur très fortement.

La spéculation est donc dangereuse. Selon les chiffres de l’Autorité des Marchés Financiers, 89% des spéculateurs sont perdants avec une perte moyenne de plus de 10 000 € par client.

Il est donc fortement recommandé d’acheter de l’or de façon très raisonnable eu égard à son patrimoine. Une exposition maximum de 5% de leur patrimoine à l’or semble donc à privilégier pour ceux qui veulent placer sur l’or.

4. Quelles sont les idées reçues sur l'investissement en or ?

Certains imaginent qu’investir sur l’or permet d’échapper aux impôts sur la plus-value en cas de revente ou encore de faciliter les successions en transmettant l’or de main à main, avec l’idée que l’or permet un anonymat total des transactions.

Il vaut mieux oublier tout de suite ces idées qui s’apparentent à de la fraude. L’or ne procure pas d’anonymat dans le sens où toutes les transactions doivent être consignées par les professionnels et où les paiements en espèces sont interdits.

Au regard de la fiscalité sur l’or, toute plus-value est taxable. Quel que soit le support : physique ou papier.

5. Conclusion: investir sur l'or dans un patrimoine équilibré

Si l’or bénéficie d’une aura toute particulière, il faut le remettre à sa place aujourd’hui dans le contexte des investissements. Il doit rester marginal dans tout patrimoine équilibré (5% maximum) et peut conserver une place symbolique mais il nous semble primordial de préciser que le commun des épargnants ne devrait pas investir plusieurs dizaines de milliers d’euros sur de l’or sans un patrimoine très considérable derrière.

Avant d’investir sur l’or, il est recommandé de détenir déjà une base solide d’épargne de sécurité, de placements boursiers et de placements immobiliers comme les SCPI.