Stress test SCPI 2024

2023 a été marqué par l’incertitude dans le monde de l’immobilier. Alors que certaines SCPI ont vu leur prix de part baissé, un grand nombre de SCPI a su tirer profit de cette situation. Pour les comparer, La Centrale des SCPI, spécialiste de l’épargne immobilière a réalisé un stress test SCPI qui a pour but d'évaluer leur résistance dans des scénarios économiques défavorables. Décryptage.

Comment réaliser un stress test SCPI ?

Le premier pas consiste à définir des scénarios économiques difficiles. Dans notre exemple, ce sont surtout la hausse des taux d'intérêt et l’inflation montante qui vont être prises en compte.

Une fois les scénarios définis, les experts de La Centrale des SCPI modélisent leurs impacts sur la SCPI. Cela peut inclure l'analyse de la baisse des loyers, l'augmentation des vacances locatives, la diminution de la valeur des actifs immobiliers, et les conséquences sur la liquidité.

Les stress test impliquent également une évalution des ratios financiers clés de la SCPI, tels que le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM), le taux de rendement interne (TRI), et le niveau d'endettement.

Sur la base des résultats des simulations, La Centrale des SCPI (www.centraledesscpi.com) évalue la capacité de la SCPI à résister aux scénarios stressants. On cherche à comprendre si la SCPI peut continuer à distribuer des revenus, maintenir sa valeur, et respecter ses obligations financières dans des conditions de marché défavorables.

Ces stress test sont essentiels pour évaluer la stabilité et la durabilité des SCPI, surtout dans un environnement économique incertain.

Stress test SCPI 2024 positif : les SCPI qui cartonnent

Les résultats des stress test appliqués aux Sociétés Civiles de Placement Immobilier ont révélé une tendance intéressante : ce sont principalement les jeunes SCPI, les SCPI thématiques, ainsi que les SCPI européennes qui ont affiché une résilience remarquable. Ces stratégies SCPI peuvent rapporter jusqu’à 7% aux épargnants.

Les jeunes SCPI, souvent plus agiles et innovantes, ont démontré une capacité à s'adapter rapidement aux conditions de marché changeantes, un atout clé en période de turbulences économiques. Les jeunes SCPI qui ont passé les tests avec brio sont :

• La jeune SCPI diversifiée Remake Live gérée par Remake
• La jeune SCPI diversifiée Upeka gérée par Upeka
• La jeune SCPI logistique Log in gérée par Theoreim

D'autre part, les SCPI thématiques, qui se concentrent sur des secteurs spécifiques tels que la santé, l’environnement ou la logistique, ont bénéficié de la solidité et de la demande constante dans ces niches. Les SCPI qui ont tiré leur épingle du jeu sont :

• La SCPI spécialiste de l’immobilier médical Pierval Santé gérée Euryale AM
• La SCPI référence de l’immobilier logistique Activimmo géréer par Alderan
• La SCPI ISR durable Iroko Zen gérée par Iroko.

Enfin, les SCPI européennes, grâce à leur diversification géographique, ont pu tirer parti des différences de cycles économiques et de dynamiques immobilières à travers l'Europe, ce qui leur a permis d'amortir les chocs et de maintenir une performance stable. Les SCPI européennes qui ont cartonné les stress test sont :

• La SCPI Européenne diversifiée Corum Origin gérée par Corum AM
• La SCPI Européenne diversifiée Corum Eurion gérée par Corum AM
• La SCPI Européenne diversifiée Cœur d’Europe gérée par Sogenial

Ces tendances soulignent l'importance de l'innovation, de la diversification et du choix de secteurs d’avenirs dans la gestion des investissements immobiliers.

Stress test SCPI 2024 négatif : les SCPI qui décrochent

Les résultats des récents stress tests effectués par La Centrale des SCPI ont mis en lumière certaines vulnérabilités spécifiques, notamment parmi les SCPI plus anciennes, gérées principalement par des banques.

Ces SCPI ont tendance à être fortement investies dans l'immobilier de bureau situé à Paris et en Île-de-France, une concentration qui semble avoir joué un rôle dans leur performance sous-optimale dans ces tests. La dépendance à un seul type d'actif immobilier, ainsi qu'à une zone géographique restreinte, a potentiellement limité leur capacité à absorber les chocs du marché, surtout face à l'évolution rapide du secteur immobilier.

Les principales SCPI qui ont raté ces tests sont les SCPI Accimmo Pierre, Laffitte Pierre et Génépierre qui ont chacune vu leur prix de part baisser d’au moins 17%.

Le stress test SCPI de 2024, mené par La Centrale des SCPI, offre une vision claire et nuancée du paysage de l'investissement immobilier. En période d'incertitude économique, il devient crucial d'évaluer la robustesse des investissements immobiliers. Les résultats de ce test illustrent parfaitement l'importance de l'adaptabilité, de l'innovation, et de la diversification stratégique dans le secteur des SCPI. Ces constatations mettent en évidence la nécessité pour les investisseurs de prêter attention à la composition et à la stratégie de gestion des SCPI. En choisissant judicieusement des SCPI diversifiées et tournées vers l'avenir, les investisseurs peuvent non seulement atténuer les risques en période d'incertitude, mais aussi optimiser les potentiels de rendement. Le stress test SCPI de 2024 s'avère ainsi être un outil précieux pour orienter les choix d'investissement dans le secteur de l'épargne immobilière. Pour en savoir plus sur les meilleures SCPI du marché, un seul numéro : le 01.44.56.00.23.