SCPI PIERVAL SANTE

Gérée par Euryale Asset Management, la SCPI Pierval Santé est spécialisée dans une niche immobilière. Le développement rapide de ce secteur justifiait l'existence d'une SCPI de rendement innovante au regard des besoins de la population. Avec l'allongement de la durée de la vie et le vieillissement de la population, les besoins en santé s’accroissent. Le  secteur médico-social (EHPAD / Alzheimer, centres d’hébergement) représentait 67,2 % des actifs, contre 22,2 % pour le secteur sanitaire et les soins de ville (cliniques, centres de dialyse, cabinets médicaux) et 10,6 % pour les autres secteurs de la santé (bureaux et locaux d’activités).

La SCPI Pierval Santé est investie dans sept pays européens dont six de la zone euro. Ainsi, 27,7 % du patrimoine est situé en France, 15,6 % en Allemagne, 10,9 % en Irlande, 16,5 % aux Pays-Bas, 25,5 % au Royaume-Uni, 2 % au Portugal et 1 % en Espagne. Cette répartition géographique équilibrée s'inscrit dans la recherche d'une diversification orientée vers des pays dotés d’un système de santé performant. Le patrimoine immobilier de Pierval Santé est composé de 229 immeubles couvrant plus de 1 014 057 m² loués à 787 locataires.

La diversification géographique et par typologies d'actifs de la SCPI Pierval Santé lui a permis d'offrir à ses associés en 2022 un rendement de 5,35 %, supérieur à la moyenne des SCPI de rendement. Rappelons que le rendement retraité de fiscalité étrangère est de 4,70 %. Sur 5 ans, au 31 décembre 2022, le taux de rentabilité interne (TRI) de la SCPI Pierval Santé était de 3,28 %. Afin de le maximiser, la SCPI Pierval Santé dispose d’une autorisation statutaire d’endettement limitée à 40 % de la valeur de ses actifs. Celle-ci demeure toutefois très modérée, à 11,03 %.

Stratégie de la SCPI Pierval Santé

La SCPI Pierval Santé ambitionne de détenir des investissements immobiliers couvrant tout le spectre de l'immobilier de la santé. Elle a ainsi investi dans des murs de cliniques, de centres de dialyse, de centres de consultations, de pôles santé, de laboratoires, de centres médico-sociaux, de maisons médicales et de pharmacies, de résidences services pour seniors, et d'Établissements Hébergeant des Personnes Âgées Dépendantes (EHPAD).

La SCPI Pierval Santé a également acquis des bureaux et des locaux d’activités abritant des sociétés en lien direct avec le secteur de la santé. Tout en restant dans son cœur de métier, Pierval Santé élargit au maximum son activité au sein de sa thématique d’investissement. Cette SCPI de rendement  profite également de la volonté des acteurs du secteur de la santé d'externaliser leur immobilier afin de se consacrer pleinement à leur cœur de métier.

La société de gestion est très attentive à l'acquisition d'actifs neufs en VEFA (Ventes en État Futur d’Achèvement) ou très récents, voire totalement réhabilités. C'est un facteur d'attractivité à l'heure où les locataires, en particulier les exploitants d'établissements de santé, cherchent à maîtriser leurs charges.

La longue durée des baux signés avec les locataires sécurise la perception des loyers et limite leur rotation. En effet, la durée résiduelle moyenne des baux est de 17,11 années. La vacance des actifs de santé demeure extrêmement faible avec un taux d’occupation financier (TOF) de 98,82 % au 31 décembre 2022 dont 0,39 % de locaux avec des loyers progressifs ou des franchises de loyers.

En outre, en vertu des conventions fiscales signées entre la France et les États européens, les revenus locatifs perçus à l’étranger ne supportent pas de double imposition. Ils sont aussi exonérés de prélèvements sociaux.