Livret A ou SCPI : que choisir ?

Le taux du Livret A ne bougera finalement, a tranché ce jeudi le ministre de l'Economie. Bruno Le Maire a validé la proposition du gouverneur de la Banque de France de maintenir le taux du Livret A à 3% malgré l'inflation, au lieu d'appliquer la formule de calcul qui aurait abouti à 4,1%. Face à cette donne, que faut-il choisir entre livret A et SCPI ?

Livret A: avantages et inconvénients

Le livret A est la star de l'épargne réglementée avec un encours de près de 400 milliards d'euros. L'épargne ainsi collectée sert à financer la construction de logements sociaux mais une partie sert aussi à financer des projets prioritaires dans le cadre de la transition écologique et énergétique, la santé ou le tourisme.

Les avantages du livret A

Très simple d'utilisation, le livret A permet de verser instantanément des fonds et de les récupérer aussi sec. Pas de délai de conservation minium et un taux de rendement public connu. Les intérêts ne sont pas taxés. Le capital est bien entendu totalement garanti.

Les inconvénients du livret A

Le taux de rendement est certes connu aujourd'hui mais son évolution est totalement incertaine. Il peut rapidement évoluer. Si le taux actuel est de 3%, une baisse des taux pourrait mettre un terme à cet état de fait. De plus la formule de calcul n'est pas coercitive ce qui signifie que le ministre de l'Economie peut parfaitement s'en affranchir comme cela a été le cas en 2023. Ainsi, le taux de rendement du livret A est aujourd'hui inférieur à l'inflation de façon assez nette.

Autre inconvénient, le livret A est plafonné à 22 950 €. Cela ne le rend donc pas très adapté pour un projet de placement d'envergure.

SCPI: avantages et inconvénients

La SCPI permet d'investir dans l'immobilier de façon simple. La capitalisation globale du marché est de 89 milliards d'euros. Les fonds investis sur des SCPI vont servir à financer un patrimoine immobilier diversifié aussi bien en France qu'à l'échelle Européenne voire internationale.

Les avantages des SCPI

Une SCPI permet d'investir dans l'immobilier pour un montant souple et surtout sans avoir à gérer les biens. On évite ainsi les inconvénients classiques de l'immobilier pour se concentrer sur la partie qui intéresse les investisseurs: les revenus complémentaires.

Car c'est bien là le point fort des SCPI, il s'agit du seul placement qui permet de vraiment se créer facilement une rente.

Les taux de rendement peuvent dépasser les 6% et le contexte actuel marqué par l'inflation peut conduire à des révisions des baux commerciaux dans la durée.

Si les revenus sont fiscalisés, il est possible d'investir sur des SCPI Européennes pour faire largement baisser la note fiscale.

Les inconvénients d'une SCPI

L'inconvénient majeur d'une SCPI est qu'il s'agit d'un placement qui s'apprécie dans la durée. Il n'est donc pas adapté à un projet court terme d'un an par exemple. Les SCPI sont à réserver aux investisseurs qui veulent se préparer un patrimoine pour leur futur.

Livret A ou SCPI : comment trancher ?

Choisir entre le livret A et les SCPI est en réalité une question de projet et de philosophie. Si vous êtes plutôt cigale que fourmi et que vous n'envisagez que le court terme alors le livret A est fait pour vous. Mais si, au contraire, vous êtes soucieux de vous protéger dans l'avenir et que vous souhaitez bénéficier d'un rendement attractif, il y a de fortes chances que la SCPI réponde davantage à vos attentes.

Sur un horizon long terme la performance est largement du côté des SCPI, que ce soit historiquement ou récemment. Le livret ne l'emporte que d'un point de vue de la garantie du capital et de la liquidité mais qui sont des avantages qui en font plutôt une super tirelire qu'un véritable placement.

On notera que sur 40 ans la performance annuelle moyenne du livret A a été de 4,30% tandis que celle des SCPI a été de 9,10%. Ce chiffre s'obtient car les SCPI ont connu de nombreuses revalorisations de leur prix de part en plus du rendement qu'elles versent.

Choisissez le livret A plutôt que les SCPI si:

- vous voulez utiliser cet argent dans un avenir proche - vous ne comprenez pas l'univers des placements et vous angoissez de ne pas pouvoir disposer de votre argent instantanément - vous disposez de très peu de liquidités et vos revenus ne vous permettent pas d'épargner

Choisissez la SCPI plutôt que le livret A si:

- vous voulez préparer un projet d'avenir: retraite, études de vos enfants - vous souhaitez bénéficier d'un complément de revenus dans le temps pour augmenter votre pouvoir d'achat - vous recherchez la performance - vous avez déjà des liquidités de prévoyance - vous recherchez un bon compromis entre risque maîtrisé et rendement attractif