SCPI ou épargne réglementée

Fin janvier 2020, l’encours du livret A atteignait 302,7 milliards d’euros. Cela représente en moyenne 4 500 euros par habitant. De son côté, le livret de développement durable et solidaire (LDDS) affichait un encours de 112,8 milliards d’euros. Cependant, en 2019, la détention d’un produit d’épargne réglementée a occasionné une perte de pouvoir d’achat au regard du niveau de l’inflation (1,5 %). Il importe donc de s’interroger pour savoir s’il n’existe pas de meilleurs placements que le livret A, notamment les SCPI.

Aussi, La Centrale des SCPI vous propose d’opposer ces deux supports d’épargne. Toutefois, le match opposant les SCPI à l’épargne réglementée est trop inégal. En effet, force est de constater que, dans ce face à face :
Quel que soit le produit d'épargne réglementée considéré [livret A, livret de développement durable et solidaire, livret d'épargne populaire (LEP), compte épargne logement (CEL) et plan d'épargne logement (PEL)], le taux de rendement annuel offert aux épargnants ne dépasse pas 1,00 %.

En face, les SCPI ont procuré à leurs associés porteurs de parts en moyenne 4,40 % en 2019, sans compter une revalorisation du prix des parts qui a été, toujours en moyenne, de 1,20 %. Rappelons que les meilleures SCPI ont rapporté autour de 6 %. Pour l'épargnant à la recherche de rendement, le choix est vite fait : les SCPI l’emportent avec un rendement près de six fois (5,87 fois) supérieur à celui du livret A fixé à 0,75 % jusqu’au 31 janvier 2020 et qui est tombé à 0,5 % à partir du 1er février 2020.

En outre, tous les produits d'épargne réglementée sont plafonnés en termes de montant, ce qui est n'est pas le cas d'un investissement en parts de SCPI, notamment en parts de SCPI de rendement. Rappelons que le plafond actuel du livret A est fixé à 22 950 € depuis le 1er janvier 2013 comme le prévoit l’article R.221-2 du Code monétaire et financier. Hors épargne réglementée, les comptes sur livrets ne sont pas plafonnés mais leur rendement est quasi-nul du fait des taux d’intérêt à court terme négatifs. Les intérêts des comptes sur livret sont de surcroît fiscalisés.

Du point de vue de la diversité des placements, les presque 180 SCPI du marché offrent une infinité de possibilités de panachage, tant du point de vue de la nature des biens mis en portefeuille que de leur localisation géographique, notamment s’agissant des SCPI européennes. Il est donc aisé de mixer les meilleures SCPI afin de se créer un portefeuille multi-SCPI profitable. En face, le livret A est demeuré identique depuis sa création le 22 mai 1818, sous le règne de Louis XVIII, afin de mettre un terme à la crise financière induite par les guerres napoléoniennes. Seul son nom et son taux ont évolué. Ce dernier n’a d’ailleurs jamais été aussi bas qu’aujourd’hui.

En outre, contrairement aux SCPI, il n’est pas possible de souscrire un crédit pour remplir ses livrets d'épargne réglementée, ce qui serait d'ailleurs un non-sens économique. De même, seules les SCPI offrent la possibilité d’être acquises en démembrement temporaire de propriété sur des durées allant de trois ans à vingt ans.

D'un point de vue fiscal, si le livret A, le livret de développement durable et le livret d'épargne populaire ne sont certes pas fiscalisés mais qu'est-il préférable ? 0,50 % net ou 4,40 % avec une fiscalité qui dépend de votre taux marginal d'imposition et qui peut être réduite lorsque les dividendes sont issus de loyers perçus à l’étranger ? Ici encore, la réponse est vite trouvée, d’autant que les dividendes issus de loyers perçus à l’étranger par les SCPI ne sont pas assujettis aux prélèvements sociaux au taux de 17,2 %.

Reconnaissons toutefois que l'intégralité de l'épargne réglementée - sauf celle concernant l'épargne logement - est disponible immédiatement alors que, s'agissant des SCPI, il est conseillé de conserver ses parts durant au moins huit ans. Il faut aussi garder à l'esprit que l'épargne réglementée, notamment celle placée sur les livrets, est une épargne de précaution alors que l'achat de parts de SCPI constitue un acte d'investissement.

D'un point de vue déontologique, les consultants de La Centrale des SCPI ne vous inciteront jamais à ne plus conserver d'épargne de précaution sur un livret A. En revanche, il n'est pas nécessaire d'en accumuler outre mesure. Il vous est ainsi suggéré de conserver au maximum deux mois de revenus en épargne réglementée, en l'espèce sur un livret A, sachant que chaque situation est spécifique.

Notre conseil est donc le suivant : ne conservez que le nécessaire en épargne réglementée et orientez la différence vers les SCPI de rendement qui vous rapporteront davantage, et ce sans le moindre souci de gestion.

Pour ce faire, les consultants de La Centrale des SCPI vous aideront à déterminer le montant de ce matelas de sécurité indispensable à la suite d’un bilan patrimonial gratuit afin d’éclairer votre choix d'investissement en fonction de votre profil. Chaque patrimoine est unique, les spécialistes de La Centrale des SCPI réalisent une ingénierie patrimoniale sur-mesure pour leurs clients. Cet état d'esprit constitue notre marque de fabrique. Nous vous proposerons ce qu'il y a de mieux pour vous en fonction des informations que vous nous communiquerez.

Les SCPI sortent donc sans surprise gagnantes de leur duel contre l'épargne réglementée et méritent que vous leur portiez toute votre attention dans l’optique d’améliorer votre pouvoir d’achat et de vous constituer un complément de retraite.

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