Taux d'intérêt en baisse : impact sur l'immobilier et opportunités à saisir en 2025

La récente baisse des taux directeurs décidée par la Banque centrale européenne (BCE) marque un tournant dans la politique monétaire européenne. Le 12 décembre 2024, la BCE a réduit son taux de référence de 25 points de base, le portant à 3 %. Depuis son pic de 4 % en septembre 2023, cette baisse est la quatrième depuis juin 2024, signe d'une stratégie claire visant à accompagner la désinflation. Selon Christine Lagarde, présidente de la BCE, d'autres ajustements sont prévus pour 2025. L'objectif est d'ancrer durablement l'inflation autour de 2 %, avec des prévisions de 2,1 % pour l'année à venir.

Les baisses de taux directeurs influent directement sur le marché immobilier. En Europe, la diminution des rendements obligataires, tels que les OAT (Obligations Assimilables du Trésor), a un effet mécanique sur les prix immobiliers, les faisant augmenter. Cet ajustement repose sur la notion de prime de risque, qui doit rester stable pour inciter les investisseurs à privilégier l'immobilier face aux actifs sans risque. En d'autres termes, lorsque les rendements des obligations baissent, les prix immobiliers augmentent pour compenser

Opportunités pour les investisseurs

Ce contexte présente des opportunités uniques pour les acteurs du marché, notamment les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier). Par exemple, Iroko Zen a su capitaliser sur la période de taux élevés en 2023 et 2024, acquérant des actifs à des prix avantageux. Avec un rendement moyen des acquisitions de 8,16 % en 2024, la SCPI a pu augmenter son taux de distribution cible à 6 %. Bien que les prix immobiliers commencent à remonter, les acquisitions prévues pour 2025 affichent un rendement prévisionnel moyen attractif de 7,75 %.

En parallèle, cette hausse des prix pourrait valoriser davantage le parc immobilier acquis lorsque les prix étaient au plus bas. Cela renforce la position des SCPI et d'autres investisseurs ayant agi rapidement durant cette fenêtre favorable.

Un contexte économique à surveiller

Alors que les taux continuent de baisser, les investisseurs doivent rester attentifs à l'évolution des marchés financiers et immobiliers. Si les baisses de taux ouvrent des perspectives, elles impliquent également une vigilance accrue face aux ajustements économiques et aux tensions inflationnistes dans certaines régions.

Ainsi, dans un contexte de reprise modérée et de désinflation, l'immobilier reste une classe d'actifs de choix pour les investisseurs à la recherche de rendement et de diversification.