Créée le 15 mai 2013, la SCPI Cap’Hebergimmo est la dernière-née des SCPI de la société de gestion Aestiam. C’est un produit d’épargne immobilière assistée de rendement à capital variable spécialisé capitalisant 81 millions d’euros au 31 décembre 2022 et réunissant 1 687 associés.
Notre analyse
L’une des forces de la SCPI Cap’Hebergimmo réside dans son taux d’occupation financier (TOF) qui atteint 100 % en comptant les mesures d'accompagnement liées au Covid-19.
Au 31 décembre 2022, le patrimoine était réparti entre 12 immeubles avec autant de baux, et développait une surface de près de 35 000 m² situés en zone euro. Plus précisément, les investissements immobiliers ont été réalisés à la fois en France (69 % dont 19,50 % en région parisienne), en Belgique (26 %) et en Allemagne (5 %). Le patrimoine précité était composé de 76 % de murs d’hôtels, de 23 % d’immobilier accueillant des séminaires et de 1 % d’immobilier de loisirs.
La spécialisation de la SCPI Cap’Hebergimmo s’explique par le fait que la quasi-totalité de son patrimoine est composée de murs d’hôtels ou d’établissements pouvant accueillir des séminaires. Aestiam Cap’Hebergimmo est donc une SCPI européenne spécialisée.
Le prix de la part de la SCPI Cap’Hebergimmo est de 250,00 euros. Il faut acheter au moins dix parts pour devenir associé de la SCPI Aestiam Cap’Hebergimmo ; ces dernières portent jouissance à compter du 1er jour du troisième mois suivant le règlement de la souscription.
Au titre de l’année 2022, ce bouclier patrimonial a rapporté 5 % à ses associés porteurs de parts soit en constante augmentation comparativement aux années passées. Sur cinq ans, au 31 décembre 2022, le taux de rentabilité interne (TRI) de la SCPI Cap’Hebergimmo est de 1,22 % tandis que le TRI sur 7 ans atteint 2,97 %.
Stratégie de la SCPI Cap’Hebergimmo
La stratégie de la SCPI Cap’Hebergimmo s’inscrit dans la réalisation d’investissements immobiliers loués à des entreprises spécialisées dans l’organisation de séminaires, l’hôtellerie et les résidences étudiantes même si ce dernier type d’actifs ne fait pas encore partie du parc. Il s’agit donc d’investissements très spécifiques au sein d’une niche immobilière. Cette catégorie d’actifs particulière permet de signer des baux de longue durée et de limiter le turn-over des locataires.
À ce titre, la SCPI Cap’Hebergimmo peut intéresser des investisseurs immobiliers souhaitant encore davantage diversifier leur patrimoine immobilier par le biais d’immeubles qu’ils n’auraient pu acheter en direct.
D’un point de vue géographique, l’Europe, en tant que première zone touristique mondiale, offre de multiples opportunités d’investissements dans ce secteur porteur. La SCPI Cap’Hebergimmo peut mettre en portefeuille pour le compte de sa SCPI des immeubles neufs ou anciens, voire des immeubles acquis en Vente en État Futur d’Achèvement (VEFA). Cette SCPI bénéficie également de toute latitude pour acquérir des actifs immobiliers en indivision comme cela s’est produit en Belgique à l’occasion de l’achat de trois murs d’hôtels avec deux autres SCPI gérées par Aestiam.
Afin de renforcer sa capacité d’investissement, la SCPI Cap’Hebergimmo recourt à l’emprunt pour effectuer ses acquisitions en profitant des taux d’intérêt historiquement bas actuels. Son taux d’endettement était de 23,3 % fin 2022.
Au regard de son succès, SCPI Cap’Hebergimmo a reçu en 2018 le prix « Mention Junior - SCPI spécialisée de moins de cinq ans » lors du Grand Prix des SCPI organisé par le magazine Mieux Vivre Votre Argent.
La SCPI CAP HEBERGIMMO en chiffres
Caractéristiques
- CapitalVariable
- Capitalisation81 M€
- DVM2022
- Rendement5,00 %
- Délais de jouissance3 mois
- Taux d'Occupation Physique100,00 %
- Taux d'Occupation Financier100,00 %
- Frais de gestion7,20 %
Conditions de souscription
- Minimum2 500,00 €
- Dividendes verséstrimestriel
- Période de confrontationtrimestriel
- Nombre de parts322 002
- Nombre d'associés1 687
- DémembrementNon
- Frais de souscription8,00 %
- Achetez 100% en ligneNon
Évolution du prix de la part et du taux de rendement
Répartition sectorielle
Répartition géographique
Clés de démembrement
3 ans | 4 ans | 5 ans | 6 ans | 7 ans | 8 ans | 9 ans | 10 ans | 11 ans | 12 ans | 13 ans | 14 ans | 15 ans | 16 ans | 17 ans | 18 ans | 19 ans | 29 ans | |
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Nu propriété en % | 88,50 % | 85,00 % | 81,50 % | 78,50 % | 76,00 % | 73,50 % | 71,00 % | 69,00 % | 67,00 % | 65,50 % | 64,00 % | 62,50 % | 61,00 % | 60,50 % | 60,00 % | 59,50 % | 59,00 % | 58,50 % |
Usufruit en % | 11,50 % | 15,00 % | 18,50 % | 21,50 % | 24,00 % | 26,50 % | 29,00 % | 31,00 % | 33,00 % | 34,50 % | 36,00 % | 37,50 % | 39,00 % | 39,50 % | 40,00 % | 40,50 % | 41,00 % | 41,50 % |