Créée le 15 mai 2013, la SCPI Aestiam Cap’Hebergimmo est la dernière-née des SCPI de la société de gestion Aestiam. C’est un produit d’épargne immobilière assistée de rendement à capital variable spécialisé capitalisant 82 millions d’euros au 31 décembre 2024 et réunissant 1 707 associés.
Son rendement 2024 est en baisse à 3,18 %, notamment en raison des ajustements de loyers sur trois hôtels situés en Belgique, désormais exploités par le groupe B&B. La société de gestion avait déjà pris des dispositions pour sécuriser son portefeuille en réduisant son exposition à certains locataires fragilisés.
Notre analyse
L’une des forces de la SCPI Aestiam Cap’Hebergimmo réside dans son taux d’occupation financier (TOF), qui atteint 100 % au 31 décembre 2024.
Au 31 décembre 2024, le patrimoine était réparti entre 12 immeubles avec autant de baux, développant une surface de 35 406 m² situés en zone euro. Plus précisément, les investissements immobiliers ont été réalisés à la fois en France (42 % dont 23 % en région parisienne), en Belgique (35 %) et en Allemagne (23 %). Le patrimoine est composé de 71 % de murs d’hôtels, 27 % d’immobilier accueillant des séminaires et 2 % d’immobilier de loisirs.
La spécialisation de la SCPI Aestiam Cap’Hebergimmo s’explique par le fait que la quasi-totalité de son patrimoine est composée de murs d’hôtels ou d’établissements pouvant accueillir des séminaires. Aestiam Cap’Hebergimmo est donc une SCPI européenne spécialisée.
Le prix de la part de la SCPI Aestiam Cap’Hebergimmo est de 252,00 euros. Il faut acheter au moins dix parts pour devenir associé. Ces dernières portent jouissance à compter du 1er jour du cinquième mois suivant le règlement de la souscription.
Au titre de l’année 2024, cette SCPI a rapporté 3,18 % à ses associés porteurs de parts. En légère baisse par rapport à l'année précédente, cette évolution est due aux franchises de loyer accordées au nouvel exploitant B&B. La distribution brute annuelle s’élève à 8,01 € par part, contre 10,02 € en 2023. La distribution prévisionnelle 2025 est estimée entre 8,00 et 9,00 € par part.
Stratégie de la SCPI Aestiam Cap’Hebergimmo
La stratégie de la SCPI Aestiam Cap’Hebergimmo s’inscrit dans la réalisation d’investissements immobiliers loués à des entreprises spécialisées dans l’organisation de séminaires, l’hôtellerie et les résidences étudiantes, même si ce dernier type d’actifs ne fait pas encore partie du parc. Il s’agit donc d’investissements très spécifiques au sein d’une niche immobilière. Cette catégorie d’actifs particulière permet de signer des baux de longue durée et de limiter le turn-over des locataires.
À ce titre, la SCPI Aestiam Cap’Hebergimmo peut intéresser des investisseurs immobiliers souhaitant encore davantage diversifier leur patrimoine immobilier par le biais d’immeubles qu’ils n’auraient pu acheter en direct.
D’un point de vue géographique, l’Europe, en tant que première zone touristique mondiale, offre de multiples opportunités d’investissements dans ce secteur porteur. La SCPI Aestiam Cap’Hebergimmo peut mettre en portefeuille des immeubles neufs ou anciens, voire des immeubles acquis en Vente en État Futur d’Achèvement (VEFA). Cette SCPI bénéficie également de toute latitude pour acquérir des actifs immobiliers en indivision, comme cela s’est produit en Belgique avec l’achat de trois murs d’hôtels.
Afin de renforcer sa capacité d’investissement, la SCPI Aestiam Cap’Hebergimmo a recouru à l'emprunt dans le cadre de certaines acquisitions.
La SCPI CAP HEBERGIMMO en chiffres
Caractéristiques
- CapitalVariable
- Capitalisation82 M€
- DVM2024
- Rendement3,18 %
- Délais de jouissance3 mois
- Taux d'Occupation Physique100,00 %
- Taux d'Occupation Financier100,00 %
- Frais de gestion7,20 %
Conditions de souscription
- Minimum2 520,00 €
- Dividendes verséstrimestriel
- Période de confrontationtrimestriel
- Nombre de parts325 340
- Nombre d'associés1 707
- DémembrementNon
- Frais de souscription8,00 %
- Achetez 100% en ligneNon
Évolution du prix de la part et du taux de rendement
Répartition sectorielle
Répartition géographique
Clés de démembrement
3 ans | 4 ans | 5 ans | 6 ans | 7 ans | 8 ans | 9 ans | 10 ans | 11 ans | 12 ans | 13 ans | 14 ans | 15 ans | 16 ans | 17 ans | 18 ans | 19 ans | 29 ans | |
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Nu propriété en % | 88,50 % | 85,00 % | 81,50 % | 78,50 % | 76,00 % | 73,50 % | 71,00 % | 69,00 % | 67,00 % | 65,50 % | 64,00 % | 62,50 % | 61,00 % | 60,50 % | 60,00 % | 59,50 % | 59,00 % | 58,50 % |
Usufruit en % | 11,50 % | 15,00 % | 18,50 % | 21,50 % | 24,00 % | 26,50 % | 29,00 % | 31,00 % | 33,00 % | 34,50 % | 36,00 % | 37,50 % | 39,00 % | 39,50 % | 40,00 % | 40,50 % | 41,00 % | 41,50 % |