SCPI PIERRE CAPITALE

Fin 2022, la SCPI Pierre Capitale capitalisait plus de 116 millions d’euros répartis entre 546 associés. Cette SCPI est diversifiée avec 38 % de bureaux, 12 % d’immobilier de services et 42 % de murs d’hôtels.

Le patrimoine de la SCPI Pierre Capitale couvre plus de 37 000 m². Il est composé de 10 actifs situés à Paris (cinq immeubles de bureaux dans les 13ème et 14ème arrondissements), en région parisienne à Sainte-Geneviève-des-Bois (91) (commerce), à Osny (95) (mixte bureaux / laboratoire) et à Munich loués à 22 locataires. D’un point de vue géographique, il se trouve à 69 % en Île-de-France dont 55 % à Paris et à 31 % en Allemagne.

Le taux d’occupation financier (TOF) de la SCPI Pierre Capitale atteint 97,45 %. La durée des baux approche cinq ans.

Le prix de la part de la SCPI Pierre Capitale est de 205 euros. Il faut en acheter au moins 25 pour en devenir associé. Les parts portent jouissance le 1er jour du sixième mois de la souscription. Au titre de 2022, Swiss Life Asset Managers France a versé aux associés un rendement de 5,05 %. Soit un rendement sensiblement supérieur à celui de l'année dernière.

Stratégie de la SCPI Pierre Capitale

La stratégie de la SCPI Pierre Capitale vise à constituer un patrimoine immobilier composé à la fois de bureaux qui représentent le segment le plus important de l'immobilier d'entreprise, et d'actifs en lien avec les services à la personne. Pierre Capitale recherche à la fois des biens immobiliers sur le marché hexagonal mais aussi sur le marché européen (zone euro et hors zone euro), notamment en Allemagne.

Cette diversification sectorielle et géographique permet de davantage mutualiser les investissements. La diversification sectorielle sur trois secteurs immobiliers impactés différemment par les cycles économiques permet de lisser les rendements. Cette mutualisation renforcée permet également de faire face aux aléas qui pourraient advenir sur tel ou tel marché immobilier.

Les immeubles composant le parc sont extrêmement bien situés et offrent des caractéristiques attrayantes pour les locataires. Ainsi, la SCPI Pierre Capitale est devenue début 2021 une SCPI ISR. Lancé fin 2015 par l’État, le label ISR permet aux investisseurs d’identifier facilement les produits d’épargne et d’investissement qui cherchent à concilier performance financière et extra-financière en intégrant la prise en compte de critères ESG (critères environnementaux, sociaux et de bonne gouvernance) dans leurs processus d’investissement et de gestion.

De plus, le caractère attractif de la fiscalité allemande (taux de 15,825 % pour les revenus perçus par les SCPI et absence de prélèvements sociaux sur les dividendes) pour les contribuables Français du fait de la convention fiscale signée entre les deux pays renforce l'intérêt des investisseurs pour la SCPI Pierre Capitale.

Enfin, afin d'optimiser le rendement servi aux associés, la SCPI Pierre Capitale peut recourir à l'emprunt dans la limite de 40 % de la valeur de ses acquisitions. Cette stratégie est séduisante en période de taux historiquement bas afin de maximiser l'effet de levier. Au 31 décembre 2022, le ratio d’endettement atteignait 30 %. Les emprunts ont été souscrits au taux moyen de 0,90 %. La durée résiduelle moyenne des emprunts est inférieure à un an.