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La SCPI Pierre Expansion Santé est une SCPI ancienne créée en novembre 1987 et gérée par Fiducial Gérance. Sa capitalisation de 67,8 millions d’euros et ses 653 associés au 31 décembre 2022, la placent parmi les plus petits produits d’épargne immobilière assistée, et ce malgré sa fusion-absorption opérée en 2009 avec les SCPI Immovilliers et Immobilière Saint-Honoré.
Notre analyse
La SCPI Pierre Expansion Santé est, depuis le second semestre 2019 une SCPI, de rendement à capital variable. Le prix de la part de la SCPI Pierre Expansion Santé est de 267 euros depuis le 1er mars 2021 et il faut en acheter au moins cinq pour devenir associé. Le délai de jouissance des parts court au premier jour du quatrième mois qui suit la souscription et son règlement.
La diversification de la SCPI Pierre Expansion Santé par typologies d’actifs est très équilibrée avec 39 % de locaux commerciaux, 31 % de bureaux et 30 % de résidences gériatriques (une seule résidence sise à Paris). Le patrimoine, composé de 33 immeubles loués à 66 locataires et développant une surface de près de 16 000 m², est très majoritairement situé en Île-de France (73 % dont 52 % à Paris et 21 % en région parisienne). Le solde, soit 27 % du parc, se trouve en province. Pierre Expansion Santé est donc une SCPI hexagonale diversifiée.
Le taux d’occupation financier (TOF) de la SCPI Pierre Expansion Santé est intéressant puisqu’il est de 96,26 %, non-compris 3,74 % de locaux sous franchises de loyers. Ces résultats n’ont pas affecté la performance de ce produit d’épargne immobilière assistée puisque le rendement servi aux associés porteurs de parts en 2022 a été de 4,42 %. Sur plus longue période, la performance est meilleure avec un taux de rentabilité interne (TRI) sur 15 ans au 31 décembre 2022 de 10,01 %.
La dernière assemblée générale extraordinaire a approuvé la nouvelle stratégie d'investissement de la SCPI Pierre Expansion Santé. Celle-ci est basée sur la santé, la vie et le bien-être en général. l'agrément définitif a été délivré par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) en 2021
Stratégie de la SCPI Pierre Expansion Santé
Le passage en capital variable de la SCPI Pierre Expansion Santé s’accompagne d’une nouvelle stratégie fondée sur les quatre piliers suivants :
a) La valorisation et le rajeunissement du patrimoine. b) L’arbitrage des actifs non-stratégiques. c) La relance maîtrisée de la collecte. d) La mise en place d’une ligne de crédit revolving pour anticiper les investissements.
Afin de réaliser des investissements immobiliers en dehors de l’hexagone, la SCPI Pierre Expansion Santé peut désormais investir en Europe. Outre les bureaux, les commerces et les résidences gérées, Fiducial Gérance peut acquérir pour le compte des associés de Pierre Expansion Santé des biens immobiliers appartenant à d’autres typologies d’actifs en fonction d’opportunités d’investissement. Les actifs acquis peuvent être déjà construits ou être en VEFA (Vente en État Futur d’Achèvement).
En vue d’accroître plus rapidement se parc immobilier, la SCPI Pierre Expansion Santé est enfin autorisée à réaliser des emprunts immobiliers dans la limite du quart de la capitalisation observée au dernier jour du trimestre N-1.
La SCPI PIERRE EXPANSION SANTE en chiffres
Caractéristiques
- CapitalVariable
- Capitalisation67,8 M€
- DVM2022
- Rendement4,42 %
- Délais de jouissance4 mois
- Taux d'Occupation Physique96,26 %
- Taux d'Occupation Financier96,26 %
- Frais de gestion10,20 %
Conditions de souscription
- Minimum1 305,00 €
- Dividendes verséstrimestriel
- Période de confrontationtrimestriel
- Nombre de parts253 838
- Nombre d'associés653
- DémembrementNon
- Frais de souscription12,00 %
- Achetez 100% en ligneNon
Évolution du prix de la part et du taux de rendement
Répartition sectorielle
Répartition géographique
Clés de démembrement
| 3 ans | 4 ans | 5 ans | 6 ans | 7 ans | 8 ans | 9 ans | 10 ans | 11 ans | 12 ans | 13 ans | 14 ans | 15 ans | 16 ans | 17 ans | 18 ans | 19 ans | 29 ans | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nu propriété en % | 89,50 % | 86,50 % | 83,50 % | 81,50 % | 78,50 % | 76,50 % | 75,50 % | 73,50 % | 71,50 % | 69,50 % | 68,50 % | 67,50 % | 66,50 % | 65,50 % | 64,50 % | 63,50 % | 62,50 % | 61,50 % |
| Usufruit en % | 10,50 % | 13,50 % | 16,50 % | 18,50 % | 21,50 % | 23,50 % | 24,50 % | 26,50 % | 28,50 % | 30,50 % | 31,50 % | 32,50 % | 33,50 % | 34,50 % | 35,50 % | 36,50 % | 37,50 % | 38,50 % |
