SCPI de Rendement

SCPI PIERREVENUS

Ouvert à la souscription
AESTIAM icon
Diversifiées

La SCPI Pierrevenus a fêté ses 32 ans d’existence le 28 octobre 2018. C’est une SCPI de rendement à capital variable diversifiée gérée par Aestiam. Cette SCPI capitalisait plus de 210 millions d’euros au 31 décembre 2022 après avoir séduit 208 associés.

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Notre analyse

La SCPI Pierrevenus offre la particularité d’avoir un prix de part différentié selon que l’on en achète pour moins ou pour plus de 250 000 euros. Ainsi, pour un investissement immobilier d’un montant inférieur à 250 000 euros, le prix de part est de 281,94 euros contre 263,00 euros si l’on en achète pour plus de 250 000 euros. Cette différence de prix s’explique par le fait que la SCPI Pierrevenus est essentiellement distribuée par le biais de contrats d’assurance-vie. Les parts portent jouissance au 1er jour du trimestre suivant la souscription et son règlement. En l’espèce, le délai de jouissance peut être quasi-nul si l’on achète par exemple ses parts fin mars, fin juin, fin septembre ou fin décembre.

Au 31 décembre 2022, le patrimoine - 72 immeubles loués à 110 locataires couvrant près de 65 000 m²- était composé de 49 % de bureaux, de 43 % de locaux commerciaux,  de 7 % de murs d’hôtels ou de lieux accueillant des séminaires et 1 % de locaux d’activités et d’entrepôts. Le patrimoine est donc globalement bien diversifié par types d’actifs. La SCPI Pierrevenus est quasi-uniquement investie en France, à hauteur de 99 % (72 % en Île-de-France dont 33 % à Paris et 31 % en régions) contre 1 % en Allemagne. Le taux d’occupation financier (TOF) s’établit à 88,25 % y compris les franchises et les actifs indisponibles pour arbitrages.

La SCPI Pierrevenus a offert à ses associés un rendement de 4,38 % en 2022 pour les souscriptions inférieures à 250 000 euros et de 4,70 % pour celles supérieures à 250 000 euros. Au 31 décembre 2022, les taux de rentabilité interne (TRI) de la SCPI Pierrevenus atteignaient respectivement 3,98 % sur 5 ans, 4,85 % sur 10 ans, 5,65 % sur 15 ans et 7,74 % sur 20 ans.

Stratégie de la SCPI Pierrevenus

La stratégie mise en œuvre par Aestiam pour le compte de la SCPI Pierrevenus consiste à investir dans des immeubles de qualité situés principalement en Île-de-France afin de profiter du dynamisme francilien, notamment en termes de facilité de location des biens immobiliers. Au regard de la taille relativement réduite de la capitalisation de Pierrevenus, le prix des biens immobiliers susceptibles d’être mis en portefeuille est de l’ordre de quelques millions d’euros.

Cela a notamment été le cas des murs de bureaux achetés à Elancourt (45) dont le prix acte en main est de plus de 10 millions d'euros.

Si un premier pas pour transformer la SCPI Pierrevenus en SCPI européenne a été effectué, il demeure pour l’instant particulièrement modeste. L’avenir dira si cette tendance s’amplifie. Aestiam  cherche également à maintenir le haut niveau de distribution de Pierrevenus dans un contexte de tassement des taux de rendement à l’achat induit par une hausse des prix de l’immobilier. Le taux d’endettement de Pierrevenus demeure marginal, à 13,7 %.

Il s’agit donc de parvenir à un juste équilibre entre des achats qui ne seraient pas surcotés et le versement de dividendes attrayants permettant de renforcer l’attractivité de la SCPI Pierrevenus auprès des investisseurs immobiliers.

La SCPI PIERREVENUS en chiffres

Caractéristiques

  • Capital
    Variable
  • Capitalisation
    210 M€
  • DVM
    2022
  • Rendement
    4,38 %
  • Délais de jouissance
    3 mois
  • Taux d'Occupation Physique
    91,80 %
  • Taux d'Occupation Financier
    91,80 %
  • Frais de gestion
    7,20 %

Conditions de souscription

  • Minimum
    282,00 €
  • Dividendes versés
    trimestriel
  • Période de confrontation
    trimestriel
  • Nombre de parts
    745 886
  • Nombre d'associés
    208
  • Démembrement
    Oui
  • Frais de souscription
    7,20 %
  • Achetez 100% en ligne
    Non

Évolution du prix de la part et du taux de rendement

Répartition sectorielle

Répartition géographique

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Aucun investissement n’est garanti sans risques. Comme tout placement immobilier, la SCPI comporte sa part de risques, notamment un risque de perte en capital. Étant peu liquide, c’est un investissement qui doit également s’envisager sur le long terme.

Zoom sur notre scpi coup de coeur

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Rendement 2023
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Prix de la part

215,00 €

À partir de

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TOF

99,66 %

Capitalisation

1148 M€

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