« Le placement SCPI est un élément structurant de tout patrimoine », l’interview de Gregorie Moulinier, associé-fondateur de La Centrale des SCPI

Gregorie Moulinier, bonjour, la crise bancaire que nous subissons depuis quelques jours fait peur aux épargnants. Est-ce pour cela que les Français aiment autant la pierre ?

Bonjour, le fait qu’une banque puisse faire faillite est anxiogène. Ce sont les économies de toute une vie qui peuvent disparaître. Le fait que le placement SCPI soit fondé sur la pierre, c’est-à-dire sur un bien tangible, rassure les épargnants. Personne n’a jamais vu un immeuble faire faillite.

Le placement SCPI est un produit d’épargne qui permet à ses associés de percevoir des rentes. Pour ce faire, les immeubles composant le parc immobilier des SCPI doivent être loués. C’est en effet grâce aux loyers payés par les locataires que les SCPI de rendement peuvent verser à leurs associés porteurs de parts leurs dividendes. Une bonne SCPI de rendement doit avoir un taux d’occupation financier (TOF) d’au moins 90 %. Le TOF des meilleures SCPI est supérieur à 98 %. Les sociétés de gestion qui assurent la gestion des SCPI de rendement font en sorte de trouver des locataires solvables et y parviennent, ce qui rassure les associés.

Est-ce donc pour cela que les épargnants se ruent sur le placement SCPI ?

Ce qui fait la grande force du placement SCPI, ce sont leurs dividendes. Ces derniers sont versés chaque mois ou chaque trimestre à leurs associés. Les épargnants peuvent donc compter sur des rentes régulières et il est toujours pertinent de ne pas dépendre d’une seule source de revenus.

S’agissant de leurs performances, les meilleures SCPI de rendement rapportent plus de 7 % net par an. Il en découle une hausse du pouvoir d’achat de leurs associés. Enfin, les SCPI de rendement ne nécessitent aucune contrainte de gestion. C’est très appréciable, notamment pour les retraités qui veulent profiter de la vie et non s’embêter à gérer leur patrimoine immobilier.

Faut-il tout miser sur les SCPI de rendement ?

Ce n’est pas parce que nous sommes des spécialistes des SCPI à La Centrale des SCPI que nous incitons nos clients à détenir que des SCPI dans leur patrimoine. Notre expérience de plus de 10 ans dans ce secteur d’activité nous prouve qu’un patrimoine composé de 20 % de SCPI de rendement est équilibré. Le placement SCPI est donc un élément structurant de tout patrimoine.

Nous incitons ainsi nos clients à se constituer le plus rapidement possible leur premier portefeuille SCPI. Comme dans tout domaine, plus on commence tôt, mieux c’est. Avec quelques milliers d’euros, un étudiant ou un jeune actif peut devenir copropriétaire de plusieurs centaines d’immeubles situés en France et en Europe. Les SCPI européennes ne sont pas à négliger pour se bâtir un patrimoine immobilier diversifié et en percevoir des rentes.

Plus on investit en SCPI, plus on perçoit de dividendes, c’est mathématique. Imaginez quel sera le patrimoine à la retraite d’un jeune actif qui achète pour 500 euros de SCPI de rendement par mois ! L’effet boule de neige est le plus grand allié des épargnants.

Vous avez parlé des SCPI européennes, quelles sont celles préférées de vos consultants ?

Du fait de son antériorité et de ses performances, la SCPI Corum Origin, gérée par Corum Asset Management, est une SCPI de rendement que nous conseillons à tous nos clients. Sur 10 ans, au 31 décembre 2022, Corum Origin a vu son taux de rentabilité interne (TRI) atteindre 7,06 %. Cela signifie que si un épargnant avait acquis une part de la SCPI Corum Origin au 1er janvier 2013 et qu’il l’avait vendue au 31 décembre 2022, il aurait perçu chaque année un rendement de 7,06 %.

Je vous laisse comparer avec la performance annuelle du livret A et avec celle des contrats d’assurance-vie en fonds euros… Il n’y a pas de match. N’oublions pas que les SCPI de rendement offrent certes des dividendes à leurs associés mais aussi une revalorisation de leur patrimoine puisque le prix de leurs parts augmente régulièrement.

Au-delà de la SCPI Corum Origin et des autres SCPI de rendement de la galaxie Corum Asset Management (Corum XL et Corum Eurion), d’autres SCPI de rendement trouvent pleinement leur place dans un portefeuille SCPI diversifié.

Deux SCPI thématiques européennes font aussi partie de nos SCPI préférées : la SCPI Pierval Santé, gérée par Euryale Asset Management et la SCPI Activimmo, gérée par Alderan.

La SCPI Pierval Santé, faut-il encore la présenter ?, est une SCPI de fond de portefeuille spécialisée dans l’immobilier de la santé. Avec le vieillissement de la population européenne, les associés de Pierval Santé ont de beaux jours devant eux.

De son côté, la SCPI Activimmo est une SCPI de niche qui acquiert uniquement des immeubles logistiques. L’immobilier logistique qui n’est pas directement achetable par les épargnants est celui dont l’essor a découlé de la crise sanitaire. Qu’aurait-on fait sans entrepôts, sans locaux d’activités, sans messageries et sans immobilier du « dernier kilomètre » ?

Il y a longtemps que nous n’avons plus parlé des SCPI de bureaux ; comment se portent-elles ?

De nombreux observateurs pensaient que l’immobilier de bureaux était en voie de disparition. Il n’en est rien puisque les salariés ont repris le chemin du bureau et de la convivialité avec leurs collègues. Avouons que travailler intégralement en télétravail aurait quelque chose de très angoissant.

Ainsi, la SCPI Primopierre, gérée par Primonial REIM France, va voir sa capitalisation dépasser quatre milliards d’euros. Primopierre est une SCPI 100 % France investie à près de 90 % en Île-de-France, le plus gros marché de bureaux de l’hexagone. Sur 10 ans, au 31 décembre 2022, Primopierre a rapporté 4,93 % à ses associés. La SCPI Primopierre est conseillée à tous les investisseurs ne souhaitant pas encore placer leur argent en dehors de nos frontières.

Gregorie Moulinier, merci pour votre analyse sur le placement SCPI qui n’a pas fini de voir sa capitalisation augmenter puisque, de bonnes sources, nous savons qu’il dépassera la barre des 100 milliards d’euros avant la fin de l’année 2024.

C’est moi qui vous remercie.

Article publié le 21 mars 2023

Article publié le 21 mars 2023