« Malgré l’inflation, les SCPI de rendement protègent l’épargne de leurs associés »

Grégorie Moulinier bonjour, l’inflation est devenue en quelques mois le pire cauchemar des Français et notamment celui des épargnants. Il faut dire que nous n’avions pas vu une telle hausse des prix depuis plus de… 37 ans. Aussi, comment faire pour préserver son pouvoir d’achat ?

Grégorie: Bonjour, et merci de m’interroger sur cette question qui nous empêche tous de dormir. Avec une hausse des prix de 6,2 % au 31 octobre sur les douze derniers mois, l’inflation est devenue le problème central des épargnants mais pas seulement. S’agissant plus spécifiquement de ces derniers, ils voient mois après mois leur patrimoine et leur pouvoir d’achat fondre. Cette situation intolérable après des années d’épargne pour espérer un avenir meilleur a de quoi désespérer chacun de nous.

Comme ce problème délétère risque - hélas - de perdurer en 2023, il est grand temps de booster son épargne pour au mois ne plus perdre de pouvoir d’achat. Le seul moyen de le faire, sauf à prendre des risques financiers inconsidérés, est d’acheter des parts de SCPI de rendement. N’oublions pas que les meilleures SCPI de rendement rapportent chaque année plus de 6 % nets à leurs associés porteurs de parts. Les meilleures SCPI font donc jeu égal avec l’inflation voire mieux.

Nous comprenons que les meilleures SCPI de rendement préservent le pouvoir d’achat des investisseurs mais cette situation va-t-elle durer ?

Grégorie: Au cas où l’inflation annuelle serait supérieure à 10 %, presque aucun produit d’épargne ne préserverait de l’inflation et nous entrerions dans une situation très délicate. Fort heureusement, nous n’en sommes pas encore là.

Comparativement à quasiment tous les produits d’épargne, les SCPI de rendement ont des loyers indexés sur la hausse des prix sauf pour les SCPI résidentielles et les SCPI qui louent à de petites sociétés. Comme la plupart des SCPI de rendement ont pour locataires des grandes sociétés, elles peuvent donc, toutes choses égales par ailleurs, augmenter leurs loyers à due concurrence de la hausse des prix et préserver le pouvoir d’achat de leurs associés. Aussi, malgré l’inflation, les SCPI de rendement protègent l’épargne de leurs associés.

Quelles sont les SCPI qui protègent le plus l’épargne de leurs associés ?

Grégorie: Les SCPI diversifiées, notamment celles gérées par Corum Asset Management (Corum Origin, Corum XL et Corum Eurion) sont de véritables boucliers contre la hausse des prix. Les SCPI diversifiées investissent à la fois dans tous les types d’immobilier d’entreprise mais elles le font aussi dans toute l’Europe. En matière de préservation de son patrimoine, la diversification est la mère de la sureté.

Il existe aussi d’autres thématiques porteuses pour investir son argent en SCPI de rendement. Ainsi, les SCPI logistiques, comme Activimmo, gérée par Alderan, font jeu égal avec l’inflation. Les SCPI logistiques sont sur une dynamique induite par les achats de produits en ligne qui nécessitent d’être stockés.

Est-il encore judicieux d’investir à crédit en SCPI de rendement ?

Grégorie: Il ne vous aura pas échappé que les taux d’intérêt ont augmenté au cours des derniers mois. Cependant, malgré cette hausse, il est encore judicieux d’investir à crédit en SCPI de rendement. En effet, les crédits sont souscrits à taux fixe ce qui permet d’éviter une hausse supplémentaire des taux d’intérêt.

De plus, les intérêts et les primes d’assurance peuvent être déduits des revenus fonciers mais uniquement pour la part du parc des SCPI investies en France. De manière générale, tant que les taux d’intérêt seront inférieurs à la performance des SCPI de rendement, il sera opportun d’y investir à crédit.

Le prix des parts des SCPI de rendement va-t-il continuer d’augmenter malgré l’inflation ?

Grégorie: Sauf catastrophe économique que personne ne souhaite, le prix des parts des SCPI de rendement devrait être revalorisé pour la plupart d’entre elles et ce en raison de la hausse des prix de l’immobilier qui suit généralement l’inflation. Il peut néanmoins y avoir des exceptions, notamment s’agissant des SCPI résidentielles puisque le prix des appartements avait déjà énormément augmenté depuis de nombreuses années.

Au regard de votre analyse, les SCPI sont donc un élément structurel de tout patrimoine mais quelle part faut-il en détenir ?

Grégorie: Répondre à cette question dépend à la fois de la taille du patrimoine considéré et du fait que l’on soit déjà propriétaire d’actifs immobiliers. Notre expérience et les retours que nous avons des clients qui nous téléphonent au 01.44.56.00.23 montrent que les SCPI de rendement doivent si possible représenter plus ou moins 20 % d’un patrimoine diversifié.

Avec un rendement de 6 % net par an, il faut placer 20 000 euros en SCPI de rendement pour percevoir 100 euros de dividendes mensuels. Ces chiffres sont bien évidemment proportionnels. Comme il est intéressant de réinvestir ses dividendes, l’effet boule de neige joue à plein. Ce qui importe avant tout, c’est d’acheter ses premières SCPI de rendement afin de profiter des fruits de son épargne et voir son compte en banque être crédité sans la moindre contrainte de gestion.

Justement, l’absence de contraintes de gestion incite-t-elle à placer son argent en SCPI de rendement ?

Grégorie: Il n’y a qu’à suivre l’actualité relative aux affaires dramatiques de squats pour se rendre compte qu’investir son argent dans l’achat d’un appartement ou d’une maison locatifs pouvait avoir de terribles répercussions sur la santé financière et psychologique des investisseurs.

C’est pour cela que les Français se détournent peu à peu des investissements locatifs résidentiels pour placer leur épargne en SCPI de rendement. Dans l’absolu, c’est dommage mais, comme la législation est de plus en plus protectrice des locataires, notamment les mauvais payeurs, il ne faut pas s’étonner du fait qu’un investissement locatif dans un appartement ou une maison s’apparente de plus en plus à une roulette russe patrimoniale.

Gregorie Moulinier, merci pour ces précisions qui prouvent que, grand ou modeste, la détention d’un portefeuille SCPI est vraiment préférable à celle d’un contrat d’assurance-vie en fonds euros ou d’un livret A.

Grégorie: C’est moi qui vous remercie.

Article publié le 7 novembre 2022

Article publié le 7 novembre 2022