2025: quels arbitrages faut-il prévoir pour son épargne ?

La révision à la baisse des taux de la Banque Centrale Européenne en 2024 ainsi que la situation politique et économique de la France vont avoir des conséquences très concrètes pour les épargnants. Quels arbitrages faut-il prévoir pour son épargne en 2025 ? Pourquoi la situation actuelle appelle à revoir la stratégie de son argent ?

2024: la baisse des taux est actée

La Banque Centrale Européenne a déjà annoncé trois baisses de ses taux directeurs en 2024. Cependant, l’année n’est pas terminée et une quatrième baisse de taux devrait arriver ce jeudi 12 décembre. Son amplitude n’est pas encore connue: 0,25% comme les trois autres baisses précédentes ou 0,50% ?

Si le suspense demeurera jusqu’à jeudi, les chiffres de l’inflation en zone euro sont révélateurs, elle semble avoir atterri sur la cible des 2% ou pas loin. Aucune raison de maintenir des taux trop élevés au risque d’asphyxier une économie déjà pas mal chahutée.

Une baisse des taux qui va changer l’épargne

La première victime emblématique de la baisse des taux est le livret A. Son taux est figé à 3% jusqu’à la fin du mois de janvier 2025. Quel sera le nouveau taux du livret A en février 2025 ? Personne ne peut y répondre catégoriquement mais le taux pourrait baisser à 2,5% ou moins.

Mauvaise nouvelle pour les épargnants mais bonne nouvelle pour les organismes de HLM qui se financent grâce à ce livret.

Dans le sillon du livret A, le livret d’épargne populaire (LEP) et le livret de développement durable et solidaire (LDDS) vont aussi mécaniquement chuter.

Plus dure sera la chute pour les comptes à terme (DAT) ou dépôts à terme (DAT). Le taux dépend presque directement du marché des taux. Dès lors, leur baisse ne fait que peu de mystère et il est fort probable que les épargnants se mettent à délaisser ces solutions d'attente.

Mais c’est aussi tout le marché du financement participatif ou crowdfunding qui pourrait aussi être concerné. Le marché de la dette privée devrait se détendre et ces placements devraient aussi offrir des conditions moins avantageuses.

Ce nouveau cycle des taux pourrait aussi pénaliser le fonds euros des assurance-vie. Après plus de 10 ans de baisse continue, il avait connu une accalmie ces dernières années.

Enfin, la baisse des taux devrait aussi relancer la machine du crédit et notamment celle du crédit immobilier. Le secteur devrait donc en bénéficier directement. Ainsi, toutes les SCPI qui ont pu acquérir des biens à bas coût dans la période 2022-2024 vont bénéficier d’un effet d’aubaine inespéré.

La relance de la machine du crédit devrait aussi profiter aux entreprises. Les marchés financiers pourraient donc en profiter.

Pourquoi est-ce le bon moment d’arbitrer son épargne en faveur des SCPI ?

Plusieurs SCPI ont été créées dans la période 2022-2024 et ont collecté massivement sur ce laps de temps. Une période très favorable pour les acquéreurs de biens immobiliers puisqu’ils ont pu négocier des prix attractifs avec des taux de rendement historiquement élevés.

En achetant sur ce qui semble aujourd’hui être le bas du cycle immobilier, ces SCPI se sont ménager un rendement élevé mais surtout une possibilité de revalorisation future.

Cependant la hausse de l’immobilier ne s’affichera pas instantanément sur les prix des SCPI au tout début de l’année. Les épargnants ont donc un point d’entrée très intéressant. En achetant maintenant, ils pourraient bénéficier de taux de distribution allant parfois jusque’à dépasser les 7% mais aussi des revalorisations du capital.

Quelles sont les SCPI qui pourraient bénéficier de ce nouveau cycle de baisse des taux ?

La liste n’est pas exhaustive mais voici celles que nous avons relevé.